對于大環(huán)境因素我們前面解讀得很清楚了，所以今天的市場也沒有超預(yù)期的東西。
全天各大指數(shù)是分化狀態(tài)，黃線強(qiáng)者恒強(qiáng)，白線還是偏僵持震蕩，市場能走成這樣已經(jīng)實(shí)屬不易，主要也是沒有補(bǔ)量，這樣后面再快速補(bǔ)量的預(yù)期也不強(qiáng)，所以指數(shù)層面看震蕩為主。
從大環(huán)境看，目前影響市場的兩個(gè)關(guān)鍵因素，流動(dòng)性和經(jīng)濟(jì)增長依然都沒有改善的跡象，而且短期還有關(guān)鍵的靴子等著落地，這就導(dǎo)致資金分歧較大。
【資料圖】
短期的一個(gè)關(guān)鍵靴子就是今晚8點(diǎn)半的美國9月份CPI數(shù)據(jù)，8月份是8.3%，9月份預(yù)期值是8.1%。
這個(gè)數(shù)據(jù)之所以至關(guān)重要，因?yàn)槠渥笥抑缆?lián)儲(chǔ)接下來11月份的加息節(jié)奏和空間，而美聯(lián)儲(chǔ)帶來的流動(dòng)性變化將對全球資本市場帶來大幅波動(dòng)，美股也不例外。比如十一假期中，美股大漲后由于9月非農(nóng)數(shù)據(jù)的超預(yù)期，導(dǎo)致加息鷹派十足，納斯達(dá)克單日暴跌4%。
對于今晚的CPI數(shù)據(jù)帶來的市場影響，摩根大通甚至給出了具體的預(yù)測。其相關(guān)表示，如果9月份CPI高于8月的8.3%，周四美股將大跌超5%；即便數(shù)據(jù)符合預(yù)期，美股指數(shù)也會(huì)下跌2%；除非9月份CPI低于7.9%，美股指數(shù)會(huì)大漲超2%。
所以，今晚注定是個(gè)不眠之夜。
其實(shí)這兩天，資金也開始出現(xiàn)較重的避險(xiǎn)情緒，最典型的就是以外資代表的北向資金，在A股企穩(wěn)下，這兩天北向資金卻在持續(xù)的大幅凈賣出避險(xiǎn)，今天更是單邊凈賣出80.35億元，創(chuàng)8月23日以來新高，連續(xù)三天出現(xiàn)減倉動(dòng)作。
所以，接下來市場波動(dòng)依然不小，需要耐心等待市場信號(hào)。
……
但我們說過，只要市場震蕩下等靴子，不出現(xiàn)陰跌，就給我們提供了局部修復(fù)的機(jī)會(huì)。
修復(fù)方向在哪，就是我們強(qiáng)調(diào)的10月份三季報(bào)業(yè)績主線，尤其是帶來的估值切換機(jī)會(huì)。
今天市場繼續(xù)沿著業(yè)績線修復(fù)。比如華東醫(yī)藥、康緣藥業(yè)三季報(bào)向好帶來的醫(yī)藥板塊修復(fù)；比如藥明康德三季報(bào)大好帶動(dòng)的CRO板塊的集體修復(fù)；比如東鵬飲料業(yè)績穩(wěn)健帶動(dòng)的食品板塊的修復(fù)等等。
再比如像均勝電子、東山精密等業(yè)績大好帶動(dòng)的汽配板塊修復(fù)，尤其是一體化壓鑄方向，文燦股份、旭升股份、拓普集團(tuán)、愛科迪等兩天至少都修復(fù)了10%，成為新能源汽車反彈的急先鋒。
而我們就在上周天《全球首個(gè)，來了》一文中，再次解讀了一體化壓鑄產(chǎn)業(yè)鏈。
近期，一體化壓鑄也成了補(bǔ)貼的地方。廣州近期表示，2022年下半年購買的純電車型若符合前后一體式鑄鋁車身等相關(guān)指標(biāo)的，還有購車補(bǔ)貼。這也為一體化壓鑄的大規(guī)模應(yīng)用提供了進(jìn)一步的刺激。
所以，在三季報(bào)修復(fù)行情下，多側(cè)重鋰電、光伏、風(fēng)電以及部分消費(fèi)預(yù)期高的地方，還非常有的做。
鋰電方面，四季度大幅放量是必然，全年650萬輛的銷量也沒有懸念，其中可以多側(cè)重汽配企業(yè)，業(yè)績彈性好、成本優(yōu)勢明顯。
風(fēng)電方面，近期出現(xiàn)一些變化。
第一，預(yù)期提升。本身今年風(fēng)電前8個(gè)月裝機(jī)是一般的，市場預(yù)期全年也一般。但近期訂單量回升明顯，而歷年看4季度是裝機(jī)旺季，占到全年的超過60%，今年還是可以期待。
第二，上游大宗商品價(jià)格下滑明顯，尤其是鋼鐵等對風(fēng)電的成本壓制緩解，企業(yè)的業(yè)績改善預(yù)期提升。
第三，9月份以來陸上風(fēng)電價(jià)格出現(xiàn)回升，海上風(fēng)電招標(biāo)加速，風(fēng)電企業(yè)的利潤向好也刺激下游裝機(jī)的增長。
最后再說一下白酒，昨天茅臺(tái)等不少白酒龍頭公布了三季報(bào)預(yù)告情況。
其中茅臺(tái)三季度業(yè)績出現(xiàn)放緩的情況，今天市場表現(xiàn)看，資金對這個(gè)業(yè)績也是不大認(rèn)可。尤其是在這種成長穩(wěn)定且當(dāng)前流動(dòng)性緊張的情況下，是比較容易引發(fā)殺估值的。
但這個(gè)業(yè)績也不算差，茅臺(tái)在白酒里面是比較逆周期的，每個(gè)季度的業(yè)績都差不多。在別人四季度不好的時(shí)候茅臺(tái)大概也能穩(wěn)得住。
其實(shí)，還是在美聯(lián)儲(chǔ)加息節(jié)奏下的流動(dòng)性緊張問題，解鈴還須系鈴人。
另外，二線白酒今世緣三季報(bào)來看，前三季度預(yù)計(jì)凈利20.81億元，同比增22.53%左右，還是非常穩(wěn)的。
市場弱勢下，機(jī)會(huì)是留給邏輯堅(jiān)定的投資者！
飛鯨投研長期跟蹤特色榜單：《成長50》：匯總各熱點(diǎn)行業(yè)具備成長潛力的股票。更多精彩，請持續(xù)關(guān)注飛鯨投研。
關(guān)注飛鯨投研，這里有您最關(guān)心的投資報(bào)告！
來源：飛鯨投研