青島海創(chuàng)開(kāi)發(fā)建設(shè)投資有限公司
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(資料圖)
發(fā)債信息
10與13日，據(jù)上清所披露，青島海創(chuàng)開(kāi)發(fā)建設(shè)投資有限公司發(fā)布2022年度第二期超短期融資券募集說(shuō)明書。
據(jù)悉，本期債券注冊(cè)金額為人民幣26億元，本期發(fā)行規(guī)模為人民幣8億元，發(fā)行期限為270天，牽頭主承銷商及簿記管理人為興業(yè)銀行股份有限公司，聯(lián)席主承銷商為恒豐銀行股份有限公司，票面利率為固定利率，由集中簿記建檔結(jié)果確定。起息日為2022年10月17日。
另悉，本期超短期融資券擬發(fā)行規(guī)模8億元，募集資金全部用于償還發(fā)行人有息債務(wù)，擬償還的借款均未納入地方政府“一類”債務(wù)管理。
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公司簡(jiǎn)介
青島海創(chuàng)開(kāi)發(fā)建設(shè)投資有限公司成立于2009年12月17日，法定代表人為張東華。經(jīng)營(yíng)范圍包括基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目投資與運(yùn)營(yíng)；自有資金對(duì)外投資；土地整理與開(kāi)發(fā)；城市舊城改造；房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)；工程項(xiàng)目管理服務(wù)；工程建筑咨詢服務(wù)；房屋銷售、租賃；場(chǎng)地租賃；物業(yè)管理；銷售：建筑材料、設(shè)備；房地產(chǎn)營(yíng)銷策劃、企業(yè)品牌策劃推廣；企業(yè)管理咨詢；展覽展示服務(wù)；會(huì)務(wù)服務(wù)等。信用評(píng)級(jí)穩(wěn)定為AA+。
#風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警
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公司整理完工的土地出讓進(jìn)度緩慢，因土地整理和安置房建設(shè)而形成的存量債務(wù)化解周期較長(zhǎng);債務(wù)規(guī)模較大，長(zhǎng)短期均面臨一定償債壓力。公司擁有其整理的鐵路青島北站周邊地塊的土地出讓收益權(quán)，但受滄口機(jī)場(chǎng)凈空的影響，土地出讓進(jìn)度緩慢，前期因土地整理和安置房建設(shè)而形成的存量債務(wù)化解所需時(shí)間較長(zhǎng)。截至2022年3月末，公司總債務(wù)254.86億元， 其中短期債務(wù)132.70億元，公司面臨較大的償債壓力。
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土地整理和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)業(yè)務(wù)的可持續(xù)性風(fēng)險(xiǎn)。公司土地整理項(xiàng)目已基本完工，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)在建項(xiàng)目暫時(shí)停滯，且均無(wú)擬建項(xiàng)目，面臨一定的業(yè)務(wù)可持續(xù)性風(fēng)險(xiǎn)。
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公司存貨及其他非流動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模較大，資產(chǎn)流動(dòng)性較差。截至2022年3月末，公司存貨及其他非流動(dòng)資產(chǎn)共計(jì)占總資產(chǎn)的比重為65.47%，整體資產(chǎn)流動(dòng)性較差。
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公司賬面存在較大規(guī)模的資產(chǎn)來(lái)源于土地未來(lái)收益權(quán)評(píng)估增值。公司對(duì)已整理地塊的未來(lái)收益權(quán)進(jìn)行評(píng)估，并形成其他非流動(dòng)資產(chǎn)，截至2022年3月末，該部分資產(chǎn)的賬面價(jià)值為96.05億元，占總資產(chǎn)規(guī)模的比重較大。
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公司收入結(jié)構(gòu)變動(dòng)較大，業(yè)務(wù)穩(wěn)定性較差。近年來(lái)，公司業(yè)務(wù)多元化發(fā)展，貿(mào)易和產(chǎn)業(yè)類業(yè)務(wù)收入占比增加，收入結(jié)構(gòu)變動(dòng)較大，業(yè)務(wù)穩(wěn)定性有待加強(qiáng)。
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公司貿(mào)易業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大。公司貿(mào)易業(yè)務(wù)品種更換較為頻繁，且上下游較為集中，議價(jià)能力較弱，易受交易對(duì)手方經(jīng)營(yíng)狀況的影響。