核心觀點(diǎn):地產(chǎn)下行周期,神州數(shù)碼(000034):云+信創(chuàng)戰(zhàn)略順利推進(jìn) 收入規(guī)模創(chuàng)歷史新高神州數(shù)碼(000034):云+信創(chuàng)戰(zhàn)略順利推進(jìn) 收入規(guī)模創(chuàng)歷史新高大廚電產(chǎn)品ASP和集成灶滲透率的上行,是亮點(diǎn)。未來(lái)可聚焦:1、地產(chǎn)政策的逆周期調(diào)節(jié)對(duì)于產(chǎn)業(yè)鏈估值的提振;2、地產(chǎn)周期出清過(guò)程中,廚電產(chǎn)業(yè)鏈集中度的提升。建議關(guān)注品類擴(kuò)張的低估值廚電龍頭和營(yíng)銷&渠道發(fā)力的高成長(zhǎng)集成灶龍頭。
風(fēng)險(xiǎn)提示:家電原材料大幅上漲;家電行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加?。坏禺a(chǎn)行業(yè)政策收緊。