央行近日發(fā)布的今年前三季度金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告顯示,新增人民幣貸款、社會融資規(guī)模增量等數(shù)據(jù)超預(yù)期上升。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,隨著穩(wěn)增長和寬信用政策效果的逐步顯現(xiàn),三季度金融數(shù)據(jù)整體回暖,企(事)業(yè)單位和居民信貸需求持續(xù)回升。
數(shù)據(jù)顯示,今年9月,人民幣貸款新增2.47萬億元,同比多增8108億元。9月末,本外幣貸款余額216.55萬億元,同比增長10.7%。
信貸需求明顯回升
今年9月,人民幣貸款新增2.47萬億元,同比多增8108億元。9月末,本外幣貸款余額216.55萬億元,同比增長10.7%??傆[前三季度的貸款情況,人民幣貸款增加18.08萬億元,同比多增1.36萬億元。
“9月中旬以來票據(jù)利率上行至1.7%附近后企穩(wěn),反映出信貸需求明顯回升。”中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明表示。
今年前三季度,新增人民幣貸款的結(jié)構(gòu)顯著改善。細(xì)分來看,住戶貸款增加3.41萬億元,其中短期貸款增加1.09萬億元、中長期貸款增加2.32萬億元;企(事)業(yè)單位貸款增加14.48萬億元,其中短期貸款增加3.28萬億元、中長期貸款增加8.65萬億元、票據(jù)融資增加2.5萬億元;非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)貸款增加224億元。
中國銀行研究院研究員梁斯撰文表示,從住戶部門看,中長期貸款少增2.4萬億元,但9月為少增1211億元,少增幅度持續(xù)收窄,意味著房地產(chǎn)市場呈現(xiàn)出持續(xù)轉(zhuǎn)暖跡象。
值得關(guān)注的是,9月企業(yè)新增中長期貸款1.35萬億元,占新增人民幣貸款比重為54.6%,同比多增6540億元,均為今年以來最高。中長期信貸大幅多增意味著企業(yè)對未來經(jīng)濟(jì)預(yù)期出現(xiàn)好轉(zhuǎn),融資動力有所增強(qiáng)。
在存款數(shù)據(jù)方面,9月人民幣存款增加2.63萬億元,同比多增3030億元。
前三季度,人民幣存款增加22.77萬億元,同比多增6.16萬億元。其中,住戶存款增加13.21萬億元,非金融企業(yè)存款增加5.98萬億元,財(cái)政性存款增加2552億元,非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)存款增加1.04萬億元。
中央財(cái)經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所研究員、內(nèi)蒙古銀行研究發(fā)展部總經(jīng)理?xiàng)詈?span id="bajrvkgzvw" class="keyword">平對中國商報(bào)記者表示,三季度信貸投放加快,同時(shí)M2與社融增速缺口收窄,可見存款多增主要是銀行信貸發(fā)力創(chuàng)造派生存款所致。
IPG中國首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜對記者表示,住戶存款增加在一定程度上體現(xiàn)出居民消費(fèi)和投資行為趨向保守與謹(jǐn)慎。“建議除出臺政策進(jìn)一步促進(jìn)居民消費(fèi)與投資之外,還應(yīng)通過有效的宏觀政策將居民儲蓄直接轉(zhuǎn)化為有效投資和支出,以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長。”柏文喜說。
社融數(shù)據(jù)表現(xiàn)超預(yù)期
數(shù)據(jù)顯示,今年前三季度社會融資規(guī)模增量累計(jì)為27.77萬億元,比上年同期多增3.01萬億元。9月,社會融資規(guī)模增量為3.53萬億元,同比多增6245億元。
中國民生銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家溫彬認(rèn)為,9月社融規(guī)模實(shí)現(xiàn)顯著回升,主要靠新增信貸和政府債券融資的驅(qū)動。在政策性開發(fā)性金融工具不斷加碼、引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大制造業(yè)中長期貸款投放和設(shè)備更新改造專項(xiàng)再貸款等拉動下,9月信貸結(jié)構(gòu)顯著改善。
前三季度,銀行間人民幣市場以拆借、現(xiàn)券和回購方式合計(jì)成交1362.66萬億元,日均成交7.29萬億元。其中,同業(yè)拆借日均成交6108億元,現(xiàn)券日均成交1.07萬億元,質(zhì)押式回購日均成交5.58萬億元。
9月份同業(yè)拆借加權(quán)平均利率為1.41%,比上月高0.18個(gè)百分點(diǎn),比上年同期低0.75個(gè)百分點(diǎn);質(zhì)押式回購加權(quán)平均利率為1.46%,比上月高0.22個(gè)百分點(diǎn),比上年同期低0.73個(gè)百分點(diǎn)。
“9月信貸、社融數(shù)據(jù)的表現(xiàn)遠(yuǎn)超市場預(yù)期,意味著寬信用進(jìn)程正在加快,將為四季度經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步回升提供重要支撐。”東方金城首席宏觀分析師王青稱。
此外,溫彬也表示,從寬信用的進(jìn)一步提速,結(jié)合穩(wěn)經(jīng)濟(jì)大盤四季度工作推進(jìn)會及各項(xiàng)政策部署來看,基建、制造業(yè)、房地產(chǎn)等領(lǐng)域的信用擴(kuò)張有望對四季度信貸和社融增速繼續(xù)形成有力支撐,有助于經(jīng)濟(jì)運(yùn)行保持在合理區(qū)間。
金融加大支持重點(diǎn)領(lǐng)域
今年以來,穩(wěn)經(jīng)濟(jì)政策加快落地見效。5月31日,《國務(wù)院關(guān)于印發(fā)扎實(shí)穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)一攬子政策措施的通知》發(fā)布,要求保持經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在合理區(qū)間。
在著力擴(kuò)大消費(fèi)和投資方面,新政提出了加大普惠小微貸款支持力度、加大金融機(jī)構(gòu)對基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和重大項(xiàng)目的支持力度等多項(xiàng)具體舉措。
為推動政策福利加速釋放,各地穩(wěn)增長政策密集出臺。比如,上海制定了《上海市加快經(jīng)濟(jì)恢復(fù)和重振行動方案》,涉及8個(gè)方面、50條政策措施;吉林出臺了《穩(wěn)定全省經(jīng)濟(jì)若干舉措》,既有落實(shí)國務(wù)院33條穩(wěn)經(jīng)濟(jì)一攬子政策的配套措施,也有吉林省的增量措施;浙江省按照全面頂格、能出盡出、精準(zhǔn)高效的原則,出臺了38項(xiàng)穩(wěn)經(jīng)濟(jì)政策措施。
在金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面,政策性開發(fā)性金融工具已投放6000億元,5000多億元專項(xiàng)地方結(jié)存限額在10月底前發(fā)行完畢,將對重大基礎(chǔ)設(shè)施資金供給形成支撐。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為,基建、制造業(yè)、小微等領(lǐng)域?qū)⑹撬募径刃刨J支撐的重點(diǎn),后續(xù)相關(guān)部門將引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對重點(diǎn)領(lǐng)域的支持力度。
梁斯認(rèn)為,應(yīng)繼續(xù)發(fā)揮好結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具對資金流向的牽引作用,持續(xù)加大對普惠小微、科技創(chuàng)新、綠色等重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的支持力度。
此外,隨著消費(fèi)需求的繼續(xù)恢復(fù),金融對個(gè)人領(lǐng)域的支持也將加大。中泰證券集中調(diào)研13家上市銀行結(jié)果顯示,目前隨著經(jīng)濟(jì)回暖,消費(fèi)需求呈邊際提升趨勢,優(yōu)質(zhì)客戶消費(fèi)貸利率已下行至較低水平,能夠刺激提振一部分消費(fèi)借貸需求。同時(shí),個(gè)人經(jīng)營貸也是各家銀行零售信貸投放的重點(diǎn)。部分地區(qū)的城農(nóng)商行正通過發(fā)力信用貸等多種方式拓寬獲客渠道,發(fā)力個(gè)人經(jīng)營類貸款。
數(shù)據(jù):
今年前三季度,人民幣貸款增加18.08萬億元,外幣貸款減少968億美元;人民幣存款增加22.77萬億元,外幣存款減少1121億美元;社會融資規(guī)模增量累計(jì)為27.77萬億元,比上年同期多增3.01萬億元。
觀點(diǎn):
無論從總量還是從結(jié)構(gòu)看,今年9月份和前三季度社會融資和金融數(shù)據(jù)都較為亮眼,顯著好于預(yù)期。這表明,前期穩(wěn)經(jīng)濟(jì)政策措施發(fā)揮積極作用,宏觀經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)回暖態(tài)勢。——招聯(lián)金融首席研究員、復(fù)旦大學(xué)金融研究院兼職研究員董希淼(記者 王彤旭)